跨境融资：境外投资备案

跨境融资中境外投资备案（ODI）涉及的法律与实务包括以下方面：

一、相关政策法规

目前，我国企业境外直接投资（ODI）的主要监管程序为商务部门、发改委及外汇部门的备案、核准或登记程序。此外，投资主体属金融企业的，需获取行业主管部门的批复或无异议函；投资主体属国有企业的，需取得国有资产监管部门的审批同意。

二、商务部门备案/核准程序

监管机制：按照《境外投资管理办法》（商务部令2014年第3号）与《对外投资备案（核准）报告暂行办法》（商合发〔2018〕24号）的规定，对于不同企业类型和投资流向进行分类监管。

1·材料清单及程序（以向深圳市商务局申请办理并购境外公司的投资备案为例）：

《境外投资备案表》；

对外投资设立企业或并购相关章程（合同、协议）；

相关董事会决议或出资决议；

Zui新经审计的财务报表；

前期工作落实情况说明（包括尽职调查、可研报告、投资资金来源情况的说明、投资环境分析评价等）；

境外投资真实性承诺书；

属于并购类对外投资的，还需在线提交《境外并购事项前期报告表》。

2·项目实操要点：

部分地区将国有成分所占股比超过50%的企业（不考虑子公司层级）认定为中央企业。此类境外投资须报请商务部备案，企业进行投资项目筹划时，需充分考虑因此带来的时间成本。

商务部门对于境内企业通过新设、并购及其他方式在境外拥有金融企业或取得既有金融企业所有权、控制权、经营管理权及其他权益投资的备案或核准申请，目前为不予受理的监管状态。如涉及资金出境，应提前与外汇登记部门沟通，就前置 ODI 证书事项进行确认。

三、发改部门备案/核准程序

1·监管机制：按照《企业境外投资管理办法》（国家发改委第11号）的规定，发改部门根据企业类型、投资金额和投资流向进行分类监管。

2·材料清单及程序（以向深圳市发改委申请办理并购境外公司（并购目标公司股东为外方）备案为例）：

项目备案申请表；

投资主体注册登记证明文件；

追溯至Zui终实际控制人的投资主体股权架构图；

Zui新经审计的投资主体财务报表；

具有法律约束效力的投资协议或类似文件；

证明投资资金来源真实合规的支持性文件；

境外投资真实性承诺书。

3·项目实操要点：

注册地位于深圳的国有实际控制企业（不考虑子公司层级）被认定为中央企业的，以其作为投资主体进行境外投资，须报请国家发改委备案或核准，实际的项目审查周期将显著长于深圳发改委审批周期。

关于国有实际控制企业的认定，可参照Zui新的《企业国有资产交易监督管理办法》（国资委、财政部令第32号）第四条第四款的规定。但在项目实际操作过程中，发改部门监管认定标准具有动态性特征，因此需要对项目进行个案分析。

Zui新一期资产负债表净资产为负的企业难以通过发改部门评审。企业在进行境外投资前应从财务角度充分论证该境外投资行为的商业合理性。

四、外汇管理部门登记程序

按照《境内机构境外直接投资外汇管理规定》（2009年7月13日）、《关于进一步简化和改进直接投资外汇管理政策的通知》（2015年2月13日）等文件规定，主要规则如下：在获得商务部门和发改部门的相关批准或备案后，境内企业应凭相关文件在外汇指定银行办理境外直接投资外汇登记手续，外汇指定银行进行真实性审核后为其办理。

五、投向监管政策

1·禁止类境外投资：主要规定见国务院相关文件，禁止的是企业参与危害或可能危害国家利益和国家安全等的境外投资，具体包括涉及未经国家批准的军事工业核心技术和产品输出的境外投资；运用我国禁止出口的技术、工艺、产品的境外投资；赌博业、色情业等境外投资；我国缔结或参加的国际条约规定禁止的境外投资；其他危害或可能危害国家利益和国家安全的境外投资。投资者在该类对外投资中应重点关注上述禁止性规定，并密切观察相关规定的时效性与动态性，积极与监管部门沟通和确认。

2·限制类对外投资：

国务院相关文件规定的五种限制类境外投资类型包括赴与我国未建交、发生战乱或者我国缔结的双多边条约或协议规定需要限制的敏感国家和地区开展境外投资；房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等境外投资；在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台；使用不符合投资目的国技术标准要求的落后生产设备开展境外投资；不符合投资目的国环保、能耗、安全标准的境外投资。前三项需经境外投资主管部门核准后方可实施。

3·敏感类项目的认定：商务部和发改委的相关规定要求敏感类投资项目需提交商务部与国家发改委核准，以实现对特定境外投资的有效管控。敏感类投资项目主要分为投向敏感国家和地区的敏感类项目以及投向敏感行业的项目。

企业在进行跨境融资和境外投资备案时，需严格遵守相关法律法规和政策要求，确保投资项目的合法性、真实性和合理性。同时，建议企业寻求专业的法律、财务等方面的咨询和支持，以提高备案的效率和成功率。具体的要求和流程可能因地区、行业、投资金额等因素而有所不同，建议在实际操作前详细了解当地的相关规定和政策。