发改委2044号文：推进企业发行外债备案登记制管理改革

发改委2044号文，即《国家发展改革委关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》（发改外资[2015]2044号），旨在推进企业发行外债管理改革，创新外债管理方式，促进跨境融资便利化，支持实体经济发展。以下是对该文件的详细解读：

一、文件背景与目的

为统筹用好国内外两个市场、两种资源，进一步发挥国际资本市场低成本资金在促投资、稳增长方面的积极作用，国家发改委发布了该通知，以有序推进企业发行外债管理改革。

二、外债定义

本通知所称外债，是指境内企业及其控制的境外企业或分支机构向境外举借的、以本币或外币计价、按约定还本付息的1年期以上债务工具，包括境外发行债券、中长期国际商业贷款等。

三、管理改革措施

1.取消额度审批，实行备案登记制：

取消企业发行外债的额度审批，改革创新外债管理方式，实行备案登记制管理。

通过企业发行外债的备案登记和信息报送，在宏观上实现对借用外债规模的监督管理。

2.备案登记流程：

企业发行外债，须事前向国家发改委申请办理备案登记手续。

在每期发行结束后10个工作日内，向国家发改委报送发行信息（企业发行外债信息报送表）。

3.扩大试点范围：

在总结经验的基础上，选择若干综合经济实力较强、风险防控机制完善的省份和大型银行，扩大外债规模切块管理改革试点。

根据地方和企业实际需要，国家发改委按年度一次性核定外债规模，企业可视国内外资本市场状况和项目建设需要分期分批完成发行。

4.规模控制与结构优化：

根据国际资本市场动态和我国经济社会发展需要及外债承受能力，国家发改委对企业发行外债实行规模控制，合理确定总量和结构调控目标。

引导资金投向国家鼓励的重点行业、重点领域、重大项目，有效支持实体经济发展。

5.鼓励条件与用途：

为应对经济下行压力，鼓励资信状况好、偿债能力强的企业发行外债。

募集资金根据实际需要自主在境内外使用，优先用于支持“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带与国际产能和装备制造合作等重大工程建设和重点领域投资。

6.基本条件与申请材料：

企业发行外债应符合信用记录良好、已发行债券或其他债务未处于违约状态、具有良好的公司治理和外债风险防控机制、资信情况良好且具有较强的偿债能力等基本条件。

提交的备案登记材料包括发行外债的申请报告与发行方案等。

7.审批与监管：

国家发改委在收到备案登记申请后5个工作日决定是否予以受理，自受理之日起7个工作日内，在外债总规模限额内出具《企业发行外债备案登记证明》。

企业发行外债实际情况与备案登记情况差异较大时，应在信息报送时予以说明。对于恶意虚报外债备案登记规模的企业，国家发改委将其不良信用记录纳入国家信用信息平台。

国家发改委将加强对全口径外债的宏观监测和管理，及时汇总分析企业发行外债备案登记和信息报送情况，加强事中事后监管，确保负债率、债务率、偿债率等主要外债指标控制在安全线以内。

四、总结与展望

发改委2044号文的发布，标志着我国企业发行外债管理进入了一个新的阶段。通过取消额度审批、实行备案登记制等改革措施，不仅简化了审批流程，提高了效率，还促进了跨境融资便利化，为企业利用国际资本市场低成本资金提供了有力支持。未来，随着改革的深入和市场的不断完善，我国企业发行外债将迎来更加广阔的发展前景。